Накопительная часть пенсии: pro & contra

Как будет выглядеть пенсионная система России в будущем – один из важнейших вопросов для экономики нашей страны. С учетом исторического прошлого всеобщие социальные выплаты по старости – пенсии – можно рассматривать как длительный эксперимент, поскольку впервые они были введены только в конце XIX века. За время, которое прошло с этого момента, в России и мире произошли существенные демографические изменения. Согласно докладу экспертов ООН по народонаселению, опубликованному в 2007 году, во всем мире продолжительность жизни за последние 50 лет увеличилась на 15-20 лет. При этом в странах Западной Европы и Северной Америки люди живут гораздо дольше, чем в некоторых развивающихся государствах, где средняя продолжительность жизни по-прежнему не превышает 40 лет. Так, в Америке средняя продолжительность жизни мужчин – 75 лет, женщин – 80 лет. В Швейцарии, Швеции, Дании и Норвегии эти показатели даже выше – 77-78 лет у мужчин и 82-84 года у женщин. В то же время в Зимбабве женщины живут в среднем 36 лет, а в Свазиленде – 29 лет, говорится в докладе ООН. 

При увеличении количества пенсионеров число работающих на каждого из них сократилось. Так называемая демографическая нагрузка пожилыми (число граждан 60 лет и старше на каждую тысячу жителей в возрасте от 16 до 59 лет) растет. По данным Института демографии Национального исследовательского университета "Высшая школа экономики", в России доля людей старше 60 лет в 1950 году по отношению к людям 16-59 лет составляла 9,5%, а в 2010 году эта цифра выросла до 17,7%.

Взгляд в будущее

В последние 20–30 лет все большее число политиков и экономистов в разных странах мира направляют усилия на поиск компромиссных реформ, которые смогут обеспечить оптимальное соотношение размера пенсионных выплат и долговременной стабильности финансовой системы.

Аналогичные процессы происходят и в нашей стране – подтверждением этому служит проводимый сегодня очередной раунд пенсионной реформы, целью которой является преодоление дефицита бюджета ПФР.

Недостаток средств ПФР ежегодно компенсируется за счет федерального бюджета. В соответствии с официальными отчетами ПФР, размещенными на официальном сайте фонда, в 2012 году из федерального бюджета в бюджет ПФР поступили средства в сумме 2,8 трлн руб. В 2013 году дефицит бюджета ПФР был покрыт за счет переходящих остатков средств бюджета ПФР 2012 года, а также трансфертов из федерального бюджета в объеме 2,84 трлн руб. Таким образом, последние два года на покрытие дефицита бюджета ПФР государство направляет почти 3 трлн руб., или 4% ВВП.

В конце декабря прошлого года Минтруд России презентовал прогноз баланса трудовых ресурсов на 2014-2016 годы. Ведомство пришло к неутешительным результатам: за период с 2014 по 2016 год количество работающих граждан снизится на 1,2 млн человек, или на 1,8% по сравнению с началом 2014 года. Кроме того, Минтруд России отметил, что численность населения трудоспособного возраста падает и поэтому в 2013-2016 годах ожидается снижение численности трудовых ресурсов на 0,8-0,9 млн человек ежегодно.

Это говорит о том, что в ближайшем будущем разрыв между числом работающих и числом пенсионеров будет только увеличиваться, а дефицит ПФР – расти. Нет поводов предполагать, что через 10-15 лет статистика будет более радужной. В таких условиях каждому следует предпринять максимум усилий к тому, чтобы размер будущей пенсии был достойным, поскольку именно от гражданина, а не государства будет в будущем зависеть размер его пенсии.

Накопительная часть пенсии – шанс на безбедную старость

Сегодня ставка тарифов страховых взносов в ПФР составляет 22% (ст. 58.2 Федерального закона от 24 июля 2009 г. № 212-ФЗ "О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования"). Эти выплаты работодатель осуществляет за счет фонда оплаты труда строго пропорционально зарплате каждого из работников. 6% от этой суммы уходит на пенсионное обеспечение нынешним пенсионерам, а оставшиеся 16% делятся следующим образом: 10% направляется в страховую часть пенсии застрахованного лица, 6% – в накопительную для лиц 1967 года рождения и моложе (ст. 33.1 Федерального закона от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации").

До конца 2015 года граждане 1967 года рождения и моложе должны определиться, хотят они формировать накопительную пенсию или нет (п. 1.1 ст. 31 Федерального закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации"). Напомним, на 2014 год (а впоследствии и на 2015 год) был введен мораторий на направление пенсионных накоплений в управляющие компании и НПФ. Это затронуло тех граждан, которые желают сохранить накопительную часть пенсии и уже сделали свой выбор. Для не определившихся в этом вопросе последним годом формирования накопительной части трудовой пенсии станет 2013 год (ст. 33.3 Федерального закона от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации").

Чтобы сохранить действующий тариф взносов (6% отчислений от зарплаты направляются на накопительную часть пенсионных накоплений), гражданину необходимо подать заявление на вступление в НПФ либо сообщить в ПФР о том, что он желает стать клиентом государственной УК "Внешэкономбанк" (УК ВЭБ). В противном случае все отчисления с зарплаты гражданина будут направляться на формирование страховой части пенсии. Поэтому "молчунам" стоит разобраться в том, каким образом она исчисляется.

По новому законодательству при формировании страховой части пенсии россияне станут накапливать не деньги, а баллы, стоимость которых будет утверждаться каждый год. Так, в 2015 году стоимость балла составит 64 руб. 10 коп. (п. 10 ст. 15 Федерального закона от 28 декабря 2013 г. № 400-ФЗ "О страховых пенсиях").

В дальнейшем "обменный курс" балла, как обещает государство, будет расти пропорционально инфляции, но нужно ли говорить, что официальная инфляция и инфляция реальная – это две совершенно разные цифры.

Чтобы получить право выйти на пенсию по достижению пенсионного возраста (55 лет для женщин и 60 лет для мужчин), необходимо накопить не менее 30 баллов и иметь трудовой стаж продолжительностью минимум 15 лет. Если длительность стажа меньше, можно будет рассчитывать только на социальную пенсию – она будет начисляться женщинам с 60 лет, а мужчинам с 65 лет. Однако для вступления этого правила в силу предусмотрен промежуточный этап в 10 лет. Выходящим на пенсию в следующем году надо накопить 6,6 балла и иметь стаж 6 лет. Каждый год минимальный стаж и необходимое количество баллов будут расти и к 2025 году достигнут запланированного значения в 30 баллов и 15 лет.

Принципиальный вопрос при определении размера будущей пенсии – сколько баллов можно заработать за один трудовой год. Чем выше зарплата гражданина, тем больше он получает баллов. Максимальное количество баллов, которые можно получить за год, составляет 10, правда, и зарплату для этого нужно иметь в районе 100 тысяч. рублей.. А вот если ваша зарплата равна 1 МРОТ (5554 руб. – в 2014 году, 5965 руб. – в 2015 году), то 30 баллов вы накопите за 30 лет трудовой деятельности.

Скептики отмечают, что при таком раскладе до 2,5 млн граждан вообще лишатся трудовых пенсий, поскольку из-за низких доходов им и жизни не хватит накопить необходимые 30 баллов. Время покажет, является ли новая пенсионная реформа скрытым повышением пенсионного возраста. А пока государство обещает дополнительные баллы за более поздний выход на пенсию (ст. 15 Федерального закона от 31 декабря 2013 г .№ 400-ФЗ "О страховых пенсиях").

Очевидно одно: без накопительного компонента пенсия будет крайне низкая, даже ниже, чем у нынешних пенсионеров.

Инвестиции НПФ: оцениваем надежность

В отличие от страховой части пенсии, накопительная не будет переводиться в баллы, а продолжит исчисляться в рублях, кроме того, ее можно будет передавать по наследству (п. 7 ст. 7 Федерального закона от 30 декабря 2013 г. № 424-ФЗ "О накопительной пенсии").

Отметим, что до 1 января 2016 года все НПФ должны пройти проверку Банком России и в обязательном порядке присоединиться к системе гарантирования накопления пенсионных средств, которая заработает с 1 января 2015 года. В противном случае НПФ лишится права привлекать накопления граждан. Даже если тот или иной НПФ потерпит фиаско, средства с индивидуальных пенсионных счетов граждан будут возвращены в ПФР.

Кроме того, вводятся требования к организационно-правовой форме НПФ. НПФ, желающие работать с обязательным пенсионным страхованием должны стать акционерными обществами, что облегчит процедуру регулирования их деятельности и осуществления контроля за ее результатами по сравнению с некоммерческими организациями, которыми сегодня являются НПФ. Многие крупные НПФ уже доказали свою финансовую состоятельность и смогли сменить требующуюся по закону организационно-правовую форму, став акционерными обществами.

При инвестировании накопительной части пенсии в арсенале управляющих компаний, к которым обращаются НПФ, больше возможностей, чем у УК ВЭБ, поскольку НПФ более мобильные и им легче диверсифицировать свой портфель, заключив соглашения сразу с несколькими управляющими компаниями. Это позволяет НПФ направлять накопления застрахованных лиц в самые разнообразные ценные бумаги. Так, НПФ могут вкладывать средства в следующие активы:

• государственные ценные бумаги;
• акции (наиболее доходные, но и более рискованные бумаги по сравнению с облигациями);
• облигации;
• паевые инвестиционные фонды;
• банковские депозиты;
• ценные бумаги правительств иностранных государств;
• ценные бумаги международных финансовых организаций при условии подтверждения их надежности рейтинговыми агентствами "Фитч Рейтингс" (Fitc Ratings), "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's), "Мудис Инвесторе Сервис" (Moody's Investors Service) (разд. 2 Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением).

О доходности акций, в которые инвестировал конкретный НПФ, можно узнать по биржевым индексам РТС или ММВБ. Отличие этих двух индексов заключается в том, что индекс РТС рассчитывается в долларах, а индекс ММВБ – в рублях.

В течение 10 лет, с 1999 по 2008 год, реальная среднегодовая доходность российских акций составляла 12,6% по рублевому индексу РТС и 11,4% по индексу ММВБ (по данным аналитического справочника Global Investment Returns Yearbook (GIRY), составленного профессорами Лондонской школы экономики Элроем Димсоном, Полом Маршем и Майклом Стонтоном).

По информации Банка России, средневзвешенная доходность облигаций федерального займа составила за аналогичный период в среднем 6,63%, облигаций наиболее крупных и надежных заемщиков – до 9%.

При финансовом кризисе данные показатели, конечно, снижаются, однако даже на нестабильно растущем фондовом рынке можно добиться аналогичной доходности при грамотном инвестировании.

Сегодня на законодательном уровне обсуждаются различные варианты инвестирования накопительной части пенсии. Цель каждого НПФ – создание портфеля, который обеспечит максимальный доход при низком уровне риска. При прочих равных наилучшее соотношение доходности и риска достигается пенсионными фондами с серьезным объемом активов, обеспеченным за счет диверсификации вложений.

В любом случае при нынешних правилах игры накопительная часть пенсии – это один из способов обеспечить себе достойную старость при минимуме вложений.

Как выбрать НПФ расскажут наши эксперты